בכל חודש אנחנו מפרישים אחוזים ניכרים לחיסכון, אבל מה קורה לכסף שלנו אחרי שהוא מועבר לקרנות הפנסיה, קרנות ההשתלמות או קופות הגמל? חלק לא מבוטל ממנו הולך לטובת דמי ניהול. אז איך נדע אם אנחנו משלמים יותר מדי? בואו נבין מהם דמי ניהול נמוכים, איך הם משפיעים על החיסכון שלנו, וכיצד אפשר לחסוך עשרות ואף מאות אלפי שקלים לטווח הארוך.
מהם דמי ניהול ומדוע הם חשובים?
ההגדרה של דמי ניהול
דמי ניהול הם למעשה העמלה שאנו משלמים לגופים המוסדיים (חברות ביטוח, בתי השקעות) שמנהלים את החסכונות שלנו. תמורת תשלום זה, הגופים מספקים שירותי ניהול השקעות, תחזוקת חשבון, העברת תשלומים, מערכות מידע ושירות לקוחות.
דמי הניהול מורכבים בדרך כלל משני רכיבים עיקריים:
- דמי ניהול מהפקדה – אחוז שנגבה מכל הפקדה חודשית שמועברת לקרן. למשל, אם אתם מפקידים 1,000 שקלים בחודש ודמי הניהול מההפקדה הם 2%, הגוף המנהל יגבה 20 שקלים מההפקדה הזו.
- דמי ניהול מצבירה – אחוז שנתי שנגבה מסך הכספים שנצברו בחשבון שלכם. אם צברתם 200,000 שקלים ודמי הניהול מצבירה הם 0.3%, תשלמו 600 שקלים בשנה על ניהול הכספים הצבורים.
השפעת דמי ניהול על החיסכון לטווח ארוך
כשמדברים על חיסכון פנסיוני, אנחנו מסתכלים על טווח של עשרות שנים. בטווח כזה, ההשפעה של דמי ניהול גבוהים יכולה להיות דרמטית. נניח שאדם בן 30 מפקיד 2,000 שקלים בחודש לקרן פנסיה, עם תשואה שנתית ממוצעת של 7%:
- עם דמי ניהול של 0.5% מצבירה ו-1% מהפקדה, החיסכון הצפוי לאחר 30 שנה יהיה כ-2.3 מיליון שקלים.
- עם דמי ניהול של 0.2% מצבירה ו-0.5% מהפקדה, החיסכון יגדל לכ-2.5 מיליון שקלים.
הפער של 200 אלף שקלים הוא רק בגלל דמי הניהול! לפעמים אנשים חושבים ש"זה רק כמה עשיריות אחוז", אבל כשמסתכלים על המספרים, מבינים שזה מסתכם בסכומים משמעותיים.
סוגי דמי ניהול הנפוצים
מעבר לדמי ניהול מהפקדה ומצבירה, ישנם סוגי תשלומים נוספים שכדאי להכיר:
- הוצאות ניהול השקעות – תשלום נוסף של עד 0.25% שנתי מהצבירה, שמכסה עמלות פעולות מסחר וניהול השקעות. תשלום זה לא תמיד מוצג בבירור, אבל הוא מקטין את התשואה האפקטיבית.
- דמי משמרת – בחשבונות השקעה פרטיים, ישנם דמי ניהול חודשיים או עמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך.
- עמלות המרת מט"ח – רלוונטי בעיקר להשקעות בחו"ל, עמלה שנגבית כאשר ממירים שקלים למטבע זר לצורך השקעה.
עכשיו, לאחר שהבנו את הבסיס, בואו נראה מה באמת נחשב לדמי ניהול נמוכים בכל מוצר חיסכון.
מה נחשב דמי ניהול נמוכים בקרנות פנסיה?
דמי ניהול מהפקדה – מה נחשב נמוך?
בקרנות פנסיה, התקרה החוקית לדמי ניהול מהפקדה היא 6%. אבל בפועל, השוק הרבה יותר תחרותי:
דמי ניהול גבוהים נחשבים 3% ומעלה, ממוצעים בין 1.5%-3%, ונמוכים מתחת ל-1.5%. במקרים של דמי ניהול נמוכים במיוחד, אפשר למצוא טווח של 0.5%-1%.
רבים ממקומות העבודה הגדולים מציעים לעובדים הסדרים פנסיוניים עם דמי ניהול מוזלים, שיכולים להגיע גם ל-0% מההפקדה במקרים מסוימים.
דמי ניהול מצבירה
לגבי דמי ניהול מצבירה, התקרה החוקית בקרנות פנסיה היא 0.5%. גם כאן, התחרות מורידה את המחירים:
בשוק התחרותי, דמי ניהול מעל 0.3% נחשבים גבוהים, בין 0.2%-0.3% ממוצעים, ומתחת ל-0.2% נמוכים. יש אף מקרים של דמי ניהול נמוכים במיוחד – מתחת ל-0.1%.
לקוחות עם צבירה גבוהה (מעל 300-500 אלף שקלים) יכולים לרוב להשיג דמי ניהול נמוכים יותר. ואם יש לכם הסדר פנסיוני דרך מקום העבודה, סביר שתוכלו ליהנות מדמי ניהול מופחתים גם בצבירות נמוכות יותר.
קרנות ברירת המחדל ודמי הניהול שלהן
ב-2016 הוקם מסלול פנסיית ברירת מחדל (נבחרת) על ידי משרד האוצר, במטרה להוזיל את דמי הניהול לציבור הרחב. הקרנות הנבחרות מציעות דמי ניהול מוגבלים של:
- דמי ניהול מהפקדה: עד 1%
- דמי ניהול מצבירה: עד 0.22%
היתרון הגדול הוא שדמי הניהול האלה מובטחים ל-10 שנים, כך שלא צריך לדאוג שהם יעלו באמצע הדרך. יתרה מכך, אין צורך בהסכם קיבוצי או במקום עבודה גדול כדי ליהנות מהם – כל אחד יכול להצטרף.
דמי ניהול נמוכים בקרנות השתלמות
מה נחשב תחרותי בקרנות ההשתלמות?
בשונה מקרנות פנסיה, בקרנות השתלמות קיים רק רכיב אחד של דמי ניהול – מצבירה. אין דמי ניהול מהפקדה. התקרה החוקית לדמי ניהול בקרנות השתלמות היא 2%, אבל המציאות בשוק שונה לגמרי:
בשוק התחרותי, דמי ניהול בקרן השתלמות שנעים בין 0.5%-0.8% נחשבים ממוצעים, מעל 0.8% גבוהים, ומתחת ל-0.5% נמוכים. חשוב לשאוף לדמי ניהול מתחת ל-0.5% ובמקרים טובים אף מתחת ל-0.3%.
אם אתם משלמים מעל 0.6% דמי ניהול בקרן השתלמות, כדאי לבדוק אפשרויות להוזלה. זכרו שקרן השתלמות היא אפיק השקעה לטווח בינוני (6 שנים), ולכן דמי הניהול משפיעים פחות מאשר בפנסיה, אבל עדיין מדובר בהשפעה משמעותית.
השוואה בין קרנות שונות
ישנם הבדלים ניכרים בדמי הניהול בין קרנות השתלמות שונות. הנה כמה דוגמאות מהשוק הנוכחי:
קרנות של בתי השקעות גדולים נעות בטווח של 0.5%-0.7%, בעוד קרנות המשויכות להסתדרויות מקצועיות מציעות לרוב דמי ניהול בטווח של 0.3%-0.5%. ישנן גם קרנות לקבוצות עובדים ספציפיות, כמו אנשי קבע בצה"ל, שיכולים לקבל דמי ניהול של 0.18%.
מעבר לדמי הניהול, חשוב לשים לב גם לביצועים של הקרנות לאורך זמן. לעיתים קרן עם דמי ניהול מעט גבוהים יותר מציגה תשואות טובות בהרבה, כך שהחיסכון בדמי הניהול מתגמד לעומת הרווחים המצטברים. כדאי לבחון תשואות קרנות השתלמות 12 חודשים, כדי להבין איזו קרן הצליחה להתמודד טוב יותר עם תנודות השוק. השוואה כזו מספקת תמונה מדויקת יותר של הערך שמקבלים בפועל.
השפעת מקום העבודה על דמי הניהול
הטבות דמי ניהול בקרנות השתלמות מגיעות לרוב דרך מקומות עבודה, בעיקר במקומות עם ועדי עובדים חזקים או חברות גדולות:
הסכמים קיבוציים מאפשרים דמי ניהול מופחתים לכלל העובדים, וארגונים גדולים כמו חברות הייטק, חברות ממשלתיות או מערכת הביטחון יכולים להשיג הסדרים מיוחדים. בנוסף, יש קרנות ענפיות למורים או רופאים שמציעות תנאים טובים יותר.
אם אתם עוזבים מקום עבודה עם הסדר טוב, בררו אם תוכלו לשמור על אותם דמי ניהול גם לאחר המעבר. במקרים רבים הגוף המנהל מעלה את דמי הניהול לעוזבים, אבל אפשר לנהל על כך משא ומתן.
דמי ניהול של קופות גמל להשקעה
הבדלים בין קופות גמל לקרנות פנסיה
שקופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון גמיש יחסית שהושק ב-2016. בניגוד לקרן פנסיה, היא מאפשרת משיכת כספים בכל עת (עם תשלום מס רווחי הון), או קבלת קצבה פטורה ממס החל מגיל 60.
ההבדלים העיקריים בהיבט דמי הניהול הם:
- רק דמי ניהול מצבירה: בקופות גמל להשקעה אין דמי ניהול מהפקדה, אלא רק מהצבירה.
- אין תקרת הפקדה שנתית: מותר להפקיד עד 80,000 שקלים בשנה (לעומת הפנסיה שבה ההפקדות נגזרות מהשכר).
- אין הטבות מס בהפקדה: בניגוד לקרן פנסיה, הפקדות לקופת גמל להשקעה אינן מזכות בהטבות מס (אלא רק במשיכה כקצבה אחרי גיל 60).
דמי הניהול בקופות גמל
דמי הניהול בקופות גמל להשקעה דומים לאלו של קרנות ההשתלמות, אך לרוב מעט גבוהים יותר:
בשוק הנוכחי, דמי ניהול בטווח 0.6%-0.8% נחשבים ממוצעים, כאשר מעל 0.8% הם גבוהים ומתחת ל-0.6% נחשבים נמוכים.
פה המצב דומה לקרנות השתלמות – אם אתם משלמים מעל 0.6%, כדאי לבדוק אפשרויות הוזלה. לעיתים, אם יש לכם גם קרן השתלמות וגם קופת גמל באותו בית השקעות, תוכלו להתמקח על חבילה עם דמי ניהול מופחתים לשני המוצרים. למידע נוסף על דמי ניהול גמל להשקעה – השוואה והמלצות היכנסו לקישור.
הוצאות ניהול השקעות נוספות
חשוב לשים לב שבנוסף לדמי הניהול המוצהרים, קופות גמל רשאיות לגבות גם "הוצאות ניהול השקעות" של עד 0.25%. הוצאות אלה כוללות:
עמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך, דמי ניהול חיצוניים למנהלי השקעות, והוצאות שמירת ניירות ערך. בפועל, זה אומר שאם אתם משלמים 0.6% דמי ניהול מצבירה בקופת גמל, העלות האפקטיבית יכולה להגיע ל-0.85%.
חשוב לברר מה הוצאות ניהול ההשקעות בפועל, כי הן לא תמיד מפורסמות באופן בולט.
דמי ניהול בביטוח מנהלים
ביטוח מנהלים הוא מוצר ביטוחי-פנסיוני שהיה פופולרי מאוד עד לרפורמות בשנים 2013-2015. בפוליסות אלה, דמי הניהול גבוהים משמעותית מקרנות פנסיה:
- דמי ניהול מהפקדה: 3%-4% (לעומת התקרה החוקית של 4%)
- דמי ניהול מצבירה: 0.8%-1.05% (לעומת התקרה החוקית של 1.05%)
בפוליסות ישנות (לפני 2013), דמי הניהול האלה קבועים ואינם ניתנים לשינוי לפי תנאי הפוליסה. בפוליסות חדשות יותר יש אפשרות לנהל משא ומתן על הפחתת דמי הניהול.
העלויות הגבוהות בביטוחי מנהלים אמורות לכלול כיסויים ביטוחיים נוספים, אך לרוב אלה אינם מצדיקים את הפער.
דמי ניהול על השקעה בשוק ההון
דמי ניהול בקרנות סל
אם בחרתם להשקיע בשוק ההון באופן עצמאי, אחת האפשרויות הפופולריות היא קרנות סל (ETFs). בקרנות אלה, דמי הניהול נמוכים משמעותית:
קרנות סל על מדדים מובילים נעות בטווח של 0.07%-0.2%, בעוד קרנות סל על מדדים מורכבים יותר יכולות להגיע ל-0.2%-0.5%.
יש לציין שבישראל, בנוסף לדמי הניהול של הקרן עצמה, יש עלויות נוספות – דמי ניהול לחשבון המסחר (0.5%-0.7% אם נרכשת דרך בנק) ועמלות קנייה ומכירה (0.1%-0.5% בכל פעולה).
חשבונות מסחר ועלויותיהם
אלטרנטיבה לניהול השקעות דרך הבנק היא פתיחת חשבון אצל ברוקרים עצמאיים, שם העלויות נמוכות יותר:
דמי הניהול החודשיים בברוקרים עצמאיים הם בדרך כלל סכום קבוע של 15-30 שקלים לחודש. עמלות קנייה ומכירה נמוכות משמעותית מהבנקים (0.07%-0.1% בישראל), עם מינימום של 3-5 שקלים לפעולה. לקוחות פעילים יכולים ליהנות מהטבות נוספות.
עבור משקיעים לטווח ארוך שלא מבצעים פעולות רבות, החיסכון יכול להיות משמעותי. עבור תיק בשווי 200,000 שקלים, ההבדל בין דמי ניהול של 0.6% בבנק (1,200 שקלים בשנה) לדמי ניהול קבועים של 15 שקלים בחודש בברוקר (180 שקלים בשנה) הוא למעלה מ-1,000 שקלים בשנה.
קרנות נאמנות ישראליות
קרנות נאמנות הן אפיק השקעה פופולרי המאפשר פיזור וניהול מקצועי, אך הן מגיעות עם דמי ניהול גבוהים יותר:
קרנות מנייתיות גובות 1.5%-2.5% דמי ניהול שנתיים, קרנות אג"ח 0.8%-1.5%, וקרנות שקליות 0.5%-1%. הפער בין דמי הניהול בקרנות נאמנות לקרנות סל הוא משמעותי, ויכול להגיע לעשרות אחוזים מהתשואה לטווח ארוך.
עבור משקיעים בקרנות נאמנות, תשלום 1.5% דמי ניהול על קרן מנייתית משמעותו ויתור על חלק משמעותי מהתשואה. תחשבו על זה: אם התשואה הממוצעת לשנה היא 7%, דמי ניהול של 1.5% "אוכלים" כ-20% מהתשואה!
טיפים להפחתת דמי ניהול
משא ומתן עם הגופים המנהלים
דמי ניהול אינם חקוקים בסלע, וברוב המקרים אפשר להוריד אותם:
- התקשרו ישירות למחלקת השימור: פנו טלפונית לבית ההשקעות או חברת הביטוח וציינו שאתם שוקלים לעבור לספק אחר בגלל דמי הניהול. ברוב המקרים, תועברו למחלקת שימור לקוחות שתוכל להציע לכם הנחה.
- הציגו הצעות מתחרות: אם קיבלתם הצעה טובה יותר ממקום אחר, הציגו אותה למנהל הנוכחי שלכם ובקשו התאמה או שיפור.
- ציינו את היקף החיסכון שלכם: אם יש לכם צבירה גבוהה או הפקדות חודשיות גבוהות, הדגישו זאת.
- דרשו התחייבות ארוכת טווח: אם מציעים לכם הנחה, בקשו שההנחה תהיה מובטחת לתקופה ארוכה (לפחות 5 שנים).
ניצול הטבות קבוצתיות
פעמים רבות אפשר להשיג דמי ניהול נמוכים יותר דרך ארגונים שונים:
- הסכמים במקומות עבודה: בדקו אם ארגון העובדים או מחלקת משאבי אנוש במקום העבודה שלכם הגיעו להסכם על דמי ניהול מופחתים.
- ארגונים מקצועיים: אם אתם חברים בארגון מקצועי (כמו לשכת עורכי הדין, ההסתדרות הרפואית וכו'), בדקו אם יש הסכמים על דמי ניהול מופחתים לחברים.
- מועדוני צרכנות: חברים בארגונים כמו "חבר" יכולים ליהנות מדמי ניהול מופחתים.
- קבוצות רכישה: לפעמים מתארגנות קבוצות רכישה ברשתות החברתיות לצורך השגת דמי ניהול נמוכים.
מעבר לקרנות עם תנאים טובים יותר
אם לא הצלחתם להשיג הנחה, מעבר לקרן אחרת הוא צעד פשוט יחסית:
- העברת כספים בין קופות: מעבר בין קופות גמל, קרנות פנסיה או קרנות השתלמות הוא פעולה פשוטה ואין אירוע מס.
- קרנות נבחרות: שקלו מעבר לאחת מקרנות הפנסיה הנבחרות (ברירת מחדל) שמציעות דמי ניהול נמוכים ומובטחים ל-10 שנים.
השפעת גודל החיסכון על דמי הניהול
הסכום שצברתם עשוי להשפיע על יכולת המיקוח שלכם:
בצבירה עד 100 אלף שקלים, כוח המיקוח מוגבל אך עדיין ניתן להשיג הנחות בקרנות ברירת מחדל. בצבירה של 100-300 אלף שקלים אפשר להשיג דמי ניהול של 0.25%-0.35% מהצבירה. בצבירה גבוהה יותר (300-500 אלף) אפשר להגיע ל-0.15%-0.25%, ובצבירה מעל 500 אלף שקלים ניתן להגיע לדמי ניהול של 0.05%-0.15% מהצבירה.
סיכום
הפחתת דמי הניהול בחסכונות השונים היא אחת הדרכים הפשוטות והאפקטיביות לשפר את העתיד הכלכלי שלנו. ההבדל בין דמי ניהול גבוהים לנמוכים עשוי להסתכם במאות אלפי שקלים לאורך השנים – פער שמצטבר כמעט בלי שנרגיש. הבנה של הגבולות המקובלים בכל מוצר, מו"מ חכם, השוואת תנאים וניצול מסלולים מועדפים הם כלים שיש לכל אחד ואחת מאיתנו. לא צריך להיות מומחים כדי להתחיל, רק להיות מודעים ולפעול. דמי ניהול נמוכים הם הבסיס לחיסכון משתלם באמת.
